资本资产定价模型公式以及含义的具体内容

资本资产定价模型公式以及含义是什么？这可能是很多朋友们不曾接触到的知识，但是资本资产定价模型公式以及含义是现代金融市场价格理论的支柱，对投资决策和公司理财起到致关重要的作用，大家不如来和悟空财税小编一起了解下。

一、资本资产定价模型公式

资本资产定价模型公式=Rf β×（Rm—Rf），其中Rf为无风险收益率，Rm为市场组合的平均收益率，（Rm—Rf）市场组合的风险收益率。单一证券的系统风险可由β系数来度量，而且其风险与收益之间的关系可由证卷市场线来描述。

二、资本资产定价模型含义

资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者威廉·夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的。

三、资本资产定价模型公式以及含义的重要意义

CAPM提出了一个简单的结论：只有投资高风险的股票才能获得更高的回报。对于投资者，特别是基金经理来说，这一点非常重要。因为当市场价格下跌时，他们可以投资Beta值较低的股票；而当市场上涨时，他们可以投资Beta值大于1的股票。

对于小投资者来说，没有必要花时间计算个股与大市的Beta值，因为很多财经网站都提供了个股的Beta值，只要留意一下就可以找到。

CAPM模型已经被证券理论界广泛认可。投资专家用它来进行资本预算或其他决策；立法机构用它来规范基金经理的费率；评级机构用它来评估投资管理者的绩效。然而，该模型主要分析证券收益与市场组合收益的敏感性，而没有考虑其他因素。

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