资本资产定价模型公式以及含义是什么

资本资产定价模型公式以及含义方面的内容，相信是很多朋友非常关注的，资本资产定价模型公式也是很多企业在经营发展过程中会运用到的。悟空财税小编通过以下分享，为大家讲解资本资产定价模型公式以及含义等方面的内容。

下面小编将资本资产定价模型公式以及含义方面的内容的分享与讲解，通过以下几个方面来为大家做逐一的讲解和梳理：

一、资本资产定价模型的作用有哪些？

（1）研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系；

（2）均衡价格是如何形成的；

（3）是现代金融市场价格理论的支柱；

（4）应用于投资决策和公司理财领域。

二、资本资产定价模型的计算公式及相关含义？

（1）资本资产定价模型的计算公式：

E(ri)=rf βim(E(rm)-rf)。

（2）公式中各要素的含义：

1、E(ri) 是资产i 的预期回报率；

2、rf 是无风险利率；

3、βim 是[[Beta系数]]，即资产i 的系统性风险；

4、E(rm) 是市场m的预期市场回报率；

5、E(rm)-rf 是市场风险溢价，即预期市场回报率与无风险回报率之差。

三、资本资产定价模型的风险有哪些？

（1）系统风险，又叫市场风险，是指市场中无法通过分散投资来消除的风险，如利率、经济衰退、战争等。

（2）非系统风险，又叫特殊风险，这时属于个别股票的自有风险，投资者可以通过变更股票投资组合来消除的风险。

四、资本资产定价模型有哪些限制？

（1）CAPM的假设条件与实际不符：

1、完全市场假设:实际状况有交易成本，资讯成本及税，为不完全市场；

2、同质性预期假设:实际上投资人的预期非为同质，使SML信息形成一个区间；

3、借贷利率相等，且等于无风险利率之假设:实际情况为借款利率大于贷款利率；

4、假设报酬率的概率分布为正态分布，与事实不一定相符。

（2）CAPM应只适用于资本资产，人力资产不一定可买卖；

（3）估计的β系数只代表过去的变动性，但投资人所关心的是该证券未来价格的变动性；

（4）实际情况中，无风险投资与市场投资组合可能不存在。

五、资本资产定价模型的影响因素有哪些？

（1）通货膨胀；

（2）风险回避程度的变化；

（3）股票β系数的变化。

以上所述，小编分别就资本资产定价模型公式以及含义、资本资产定价模型的作用、资本资产定价模型的风险、资本资产定价模型有哪些限制，以及资本资产定价模型的影响因素等方面的内容进行了讲解和分享，希望对大家有所帮助，更多精彩内容欢迎登陆悟空财税官网查询浏览。