资本资产定价模型公式以及含义

对于很多小伙伴来说，计算公式等问题都是比较难的，今天小编要和大家讲解一下的就是资本资产定价模型公式以及含义等相关知识，如果您对资本资产定价模型公式以及含义等等问题和知识感兴趣的话，欢迎大家阅读此篇文章哦。

资本资产定价模型公式以及含义具体如下：

一、资本资产定价模型的含义
资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM，具体呢是由美国的学者威廉.夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年发展起来的，其主要是研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代经济和金融行业市场价格理论的支柱。
资本资产定价模型是假设所有的投资者都会按照马克维茨的相关资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等等的估计完全相同，投资人可以有自由的借贷。基于这样的理论假设，资本资产定价模型研究的主要重点在于探求风险资产的具体收益与风险的数量之间的关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。

二、资本资产定价模型公式是什么呢
当资本市场达到均衡条件时，风险的边际价格应当是不变统一的，任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的，即是增加了一个单位的风险所得到的补偿都是相同的。按照β的具体定义，代入均衡的资本市场条件下，得到资本资产定价模型：
E(ri)=rf βim(E(rm)-rf)
资本资产定价模型的具体说明如下所示哦：
1.单个证券的期望收益率由两个部分组成，无风险利率以及对所承担风险的补偿-风险的溢价。
2.风险的溢价的大小取决于β值的大小。β的值越高，表明单个证券的风险就会越高，那么所得到的补偿也就越高。
3.β度量的是单个证券的系统风险，非系统性风险没有风险补偿。

其中：
E(ri) 是资产i 的预期回报率
rf 是无风险的利率
βim 是[[Beta系数]]，即资产i 的系统性风险E(rm) 是市场m的预期市场回报率
E(rm)-rf 是市场风险溢价（market risk premium），即是预期市场回报率与无风险的回报率之差。

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